الأسود سكولز - خيار حاسبة

خيارات التسعير: بلاك سكولز نموذج تم تقديم نموذج بلاك سكولز لحساب قسط من خيار في عام 1973 في ورقة بعنوان "التسعير من الخيارات والخصوم المؤسسية المنشورة في مجلة الاقتصاد السياسي. الصيغة، التي وضعتها ثلاثة الاقتصاديين فيشر الأسود، مايرون سكولز وروبرت ميرتون وربما في العالم الأكثر شهرة نموذج التسعير الخيارات. توفي الأسود قبل عامين من منح شولز وميرتون جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 1997 لعملهما في إيجاد طريقة جديدة لتحديد قيمة المشتقات (لم تمنح جائزة نوبل بعد وفاته، ولكن لجنة نوبل اعترفت بدور السود في الأسود - Scholes نموذج). يتم استخدام نموذج بلاك سكولز لحساب السعر النظري للخيارات الأوروبية وخيارات الاتصال، مع تجاهل أية أرباح مدفوعة خلال فترة الخيارات. في حين أن نموذج بلاك سكولز الأصلي لم يأخذ في الاعتبار آثار أرباح الأسهم المدفوعة خلال عمر الخيار، يمكن تكييف النموذج لحساب الأرباح عن طريق تحديد قيمة تاريخ توزيع الأرباح السابقة من الأسهم الأساسية. یقدم النموذج بعض الافتراضات، بما في ذلك: الخیارات أوروبیة ویمکن ممارستھا فقط عند انتھاء الصلاحیة لیس ھناك توزیعات أرباح خلال عمر الخیار أسواق فعالة (أي تحرکات السوق لا یمکن التنبؤ بھا) لا عمولات معدل الخلو من المخاطر والتقلبات في والجزء الأساسي معروف وثابت يتبع توزيع لورنورمال أي، يتم توزيع العوائد على الأساس بشكل طبيعي. إن المعادلة المبينة في الشكل 4 تأخذ المتغيرات التالية في الاعتبار: السعر الأساسي الحالي سعر خيارات الإضراب الوقت حتى انتهاء الصلاحية، معبرا عنه كنسبة مئوية من السنة التقلب الضمني أسعار الفائدة الخالية من المخاطر الشكل 4: صيغة التسعير بلاك سكولز للمكالمة خيارات. وينقسم النموذج أساسا إلى قسمين: الجزء الأول، سن (d1). يضاعف السعر من خلال التغيير في قسط المكالمة فيما يتعلق بتغيير السعر الأساسي. هذا الجزء من الصيغة يظهر الفائدة المتوقعة من شراء الأساسية تماما. الجزء الثاني، N (d2) كه (-rt). يوفر القيمة الحالية لدفع سعر التمرين عند انتهاء الصلاحية (تذكر، نموذج بلاك سكولز ينطبق على الخيارات الأوروبية التي يمكن ممارستها فقط في يوم انتهاء الصلاحية). وتحسب قيمة الخيار بأخذ الفرق بين الجزأين، كما هو مبين في المعادلة. الرياضيات المشاركة في الصيغة معقدة ويمكن أن تكون تخويف. لحسن الحظ، ومع ذلك، التجار والمستثمرين لا تحتاج إلى معرفة أو حتى فهم الرياضيات لتطبيق بلاك سكولز النمذجة في استراتيجياتها الخاصة. كما ذكر سابقا، يمكن للمتداولين خيارات الوصول إلى مجموعة متنوعة من الآلات الحاسبة خيارات على الانترنت والعديد من منصات التداول اليوم تباهى أدوات تحليل خيارات قوية، بما في ذلك المؤشرات وجداول البيانات التي تؤدي العمليات الحسابية وإخراج القيم التسعير الخيارات. ويرد مثال على آلة حاسبة بلاك سكولز على الانترنت في الشكل 5 يجب على المستخدم إدخال جميع المتغيرات الخمسة (سعر الإضراب، سعر السهم، والوقت (أيام)، والتقلب ومعدل الفائدة الخالية من المخاطر). الشكل 5: على الانترنت بلاك سكولز آلة حاسبة يمكن استخدامها للحصول على القيم لكل من المكالمات ويضع. يجب على المستخدمين إدخال الحقول المطلوبة والآلة الحاسبة يفعل بقية. حاسبة حاسبة المجاملة حاسبة بلاك سكولز تستخدم هذه الآلة الحاسبة على الإنترنت معادلة بلاك سكولز للقيمة العادلة لخيار استدعاء أوربي على الأسهم غير الموزعة، كما يلي: لا يمكن ممارسة خيار الاتصال الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء صلاحيته. هذا هو على النقيض من الخيارات الأمريكية التي يمكن ممارستها في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. ويستخدم الخيار الأوروبي من أجل الحد من المتغيرات في المعادلة. وهذا مقبول، نظرا لأن معظم خيارات أسهم الشركات الأمريكية لا تمارس حتى تاريخ انتهاء صلاحيتها (تاريخ الاستحقاق). لماذا عندما يمارس الموظف مكالمة في وقت مبكر، وقال انه أو انها تخسر القيمة الزمنية المتبقية على المكالمة ويجمع فقط القيمة الجوهرية. تنويه: هذا ليس المقصود بلاك سكولز حاسبة كأساس لقرارات التداول. لا تتحمل أي مسؤولية مهما كان لصحتها أو ملاءمتها لأي غرض معين. استخدام على مسؤوليتك الخاصة. لمعرفة المزيد عن كيفية استخدام طريقة بلاك سكولز لوضع قيمة على خيارات الأسهم، يرجى الاطلاع على إيري مركز التعلم عن بعد بالطبع بالطبع بلاك سكولز التقييمات. تعريفات سكولز السوداء ذات الصلة (جميع القيم هي للسهم الواحد) يحدد نموذج التسعير الخيار الأسود سكولز القيمة السوقية العادلة للخيارات الأوروبية ولكن يمكن أن تستخدم أيضا لتقييم الخيارات الأمريكية. يمكن الاطلاع على الصيغة الفعلية هنا. الأسهم سعر الأصول الأسهم الحالية السعر، تداولها العام أو المقدرة. الخيار سعر الإضراب السعر المحدد مسبقا (من قبل الكاتب الخيار) الذي يتم شراء الأسهم الخيارات أو بيعها. الاستحقاق (الوقت حتى انتهاء الصلاحية) الوقت المتبقي لتاريخ انتهاء صلاحية الخيار. معدل الفائدة الخالي من المخاطر سعر الفائدة الحالي للسندات الحکومية قصيرة الأجل مثل سندات الخزينة الأمريکية. درجة التغير غير المتوقع مع مرور الوقت من سعر السهم خيارات غالبا ما يعبر عنه الانحراف المعياري لسعر السهم. الولايات المتحدة القيمة السوقية العادلة للخيار تمارس عند انتهاء الصلاحية. يعطي خيار الاتصال للمشتري (حامل الخيار) الحق في شراء الأسهم من البائع (كاتب الخيار) بسعر الإضراب. الولايات المتحدة القيمة السوقية العادلة للخيار تمارس عند انتهاء الصلاحية. يعطي خيار الشراء للمشتري (حامل الخيار) الحق في بيع الأسهم المشتراة إلى كاتب الخيار بسعر الإضراب. لا يمكن ممارسة الخيار الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. ويمكن ممارسة خيار أمريكي في أي وقت خلال فترة الخيار. ومع ذلك، في معظم الحالات، فمن المقبول أن قيمة الخيار الأمريكي باستخدام نموذج بلاك سكولز لأن الخيارات الأمريكية نادرا ما تمارس قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. هذا بلاك سكولز آلة حاسبة يسمح لك لمعرفة قيمة مكالمة أوروبية أو وضع الخيار. يستخدم آلة حاسبة سعر السهم الحالي Stock39s، وسعر الإضراب الخيار، والوقت لانتهاء الصلاحية، ومعدل الفائدة الخالية من المخاطر، وتقلب لاشتقاق قيمة هذه الخيارات. حساب بلاك سكولز المستخدمة من قبل هذه الأداة يفترض عدم دفع توزيعات الأرباح على السهم. المتصفح لا يدعم جافا سكريبت. لن تعمل الحسابات التي تم إنشاؤها. يرجى الدخول إلى صفحة الويب باستخدام متصفح آخر. تعريفات الحاسبة يتم تعريف المتغيرات المستخدمة في آلة حاسبة على الانترنت بالتفصيل أدناه، بما في ذلك كيفية تفسير النتائج. سعر السهم الحالي () هذا هو سعر البيع الحالي، أو سعر السوق، للسهم المستخدم في هذا التحليل. في حين أن هذه الآلة الحاسبة لا تعتبر الأرباح مباشرة، طرح القيمة الحالية لدفع أرباح الأسهم في المستقبل 39 من سعر السهم الحالي قد يكون مفيدا في نمذجة الأرباح. الخيار سعر الإضراب () هذا هو سعر الإضراب، وهو نقطة السعر التي يمكن للمستثمر شراء أو بيع أسهم الأسهم التي يغطيها هذا الخيار. وقت انتهاء الصلاحية (بالسنوات) هذا هو عدد السنوات التي ستنتهي قبل انتهاء صلاحية الخيار. على سبيل المثال، إذا انتهت صلاحية الخيار في ستة أشهر، فإن القيمة المدخلة ستكون 6 أشهر 12 شهرا 0.50 (سنوات). معدل الفائدة الخالية من المخاطر () يفترض نموذج بلاك سكولز أن سعر الفائدة الخالي من المخاطر ثابت ومعروف. ولا يوجد معدل فائدة حقيقي خال من المخاطر، غير أن أذون الخزانة الحكومية الأمريكية تستخدم غالبا لنموذج معدل الفائدة الخالي من المخاطر. التقلب () هناك مجموعة متنوعة من الطرق لقياس الميل stock39s إلى الارتفاع أو الانخفاض، المعروف أيضا باسم التقلب. ويمكن تقدير هذه القيمة بحساب الانحراف المعياري التاريخي للتغير الدوري في السعر، مقسوما على الجذر التربيعي للوقت. ويمكن بعد ذلك استخدام هذه المعلومات لنمذجة التقلبات في المستقبل، إلى جانب أية تعديلات يرى أنها ضرورية من قبل المحلل أو المستثمر. قيمة المكالمات الأوروبية () يسمح خيار المكالمة للحامل بشراء أسهم الأسهم بسعر الإضراب في المستقبل. یضع خیار النداء الأوروبي قیودا علی الحامل لممارسة الخیار فقط في تاریخ انتھاء الصلاحیة. قيمة القيمة الأوروبية () يسمح خيار الخيار للحامل ببيع أسهم الأسهم بسعر الإضراب في المستقبل. يضع خيار الخيار الأوروبي قيودا على صاحب الحق لممارسة الخيار فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية. بلاك-سكولز حاسبة - حقوق الطبع والنشر ريج 2009 - 2018 المال زين (آخر مراجعة في يناير 28، 2018) تنويه: يتم توفير هذه الآلات الحاسبة على الانترنت المتاحة والتي من المفترض أن تستخدم كأداة فحص للمستثمر. دقة هذه الحسابات غير مضمونة ولا قابلية تطبيقها على ظروفك الفردية. بلاك شولز حاسبة بناء على نموذج التسعير الخيار بلاك سكولز تمديد ميرتونس لحساب الأرباح الموزعة حساب المكالمات ووضع أسعار الخيار عندما تعطى المعلمات (السعر الأساسي، وسعر الإضراب، والتقلبات، والفائدة معدل العائد، والوقت للانتهاء) يحسب الخيار الإغريق نداش دلتا، غاما، ثيتا، فيغا، رو يحاكي ويحلل السيناريوهات المحتملة في السوق وتأثير المعلمات الفردية على أسعار الخيارات واليونانيين الملاحة بسيطة جدا ندش يمكنك البدء في استخدام على الفور بدف دليل شرح التسعير الخيار، وتقلب، ونموذج بلاك سكولز (بما في ذلك الصيغ لسعر المكالمة، وضع السعر، واليونانيين) يعمل في جميع إصدارات إكسيل 25 دفعة لمرة واحدة التحميل الفوري من ماكروبتيون لقطات حساب أسعار الخيار واليونانيين يمكنك تعيين المعلمات في الجانب العلوي الأيمن من جدول البيانات ومعرفة سعر الخيار الناتج للمكالمة ووضعها في الخلايا H4 و H6. تستطيع أن ترى الإغريق في الأعلى، فوق المخططات. المحاكاة والرسوم البيانية هنا يمكنك تعيين الرسوم البيانية. اختر ما إذا كنت ترغب في عرض مخططات للمكالمات أو وضع، ما لعرض على محور X (السعر الأساسي، والوقت لانتهاء الصلاحية، أو أي غيرها من المعلمات 6)، وماذا لعرض على محاور Y من العلوي و انخفاض الرسم البياني (سعر الخيار أو أي من اليونانيين). يتم حساب جداول الرسم البياني تلقائيا استنادا إلى المعلمات المدخلة، ولكن إذا كنت ترغب في تحليل جزء معين من المخطط في مزيد من التفاصيل، يمكنك تجاوز مقياس X التلقائي. على الرسم البياني أعلاه يمكنك أن ترى تأثير التغيرات السعر الأساسي على سعر خيارات المكالمة والدلتا. يمكنك أيضا معرفة كيف يتطور مع مرور الوقت عند تغيير عدد الأيام في الخلية C19، أو رؤية تأثير المعلمات الأخرى عند تغيير خلايا الإدخال منها بطريقة مماثلة. هذا مثال على تحليل تأثير مرور الوقت على سعر خيارات المكالمة و ثيتا. يمكنك تحليل أي مزيج من المعلمات والسعر أو اليونانيين. وترد في الفصل 7 من دليل بدف تعليمات تفصيلية ونصائح وأمثلة لعمليات المحاكاة وتحليل السيناريوهات. الصيغ ووظائف إكسيل المستخدمة في الجزء السفلي من جدول البيانات يمكنك استكشاف العمليات الحسابية ووظائف إكسيل بالتفصيل. وهي موصوفة أيضا في الفصلين 9 و 10 من دليل بدف.